A Southcorp, a gigante australiana de vinhos que possui Penfolds e Rosemount, desenvolveu uma maneira incomum de rejeitar uma oferta pública de aquisição indesejada: na terça-feira, ele fez uma contraoferta para se fundir com o negócio de vinhos de seu pretendente, Foster’s Group of Australia, de propriedade da Beringer Blass Wine Estates.
Em janeiro, a Foster’s de capital aberto ofereceu comprar toda a Southcorp por aproximadamente US$ 3,1 bilhões (mais de US$ 2,3 bilhões), ou US$ 4,17 por ação, em um acordo que criaria o terceiro maior distribuidor de vinhos do mundo (Foster ajustou o estoque). preço a US$ 4,14 em fevereiro, depois que a Southcorp decidiu pagar um dividendo de 3 centavos por ação).
- O presidente da Southcorp.
- Brian Finn.
- Chamou o prêmio de “inadequado e oportunista”.
- E ontem novamente pediu aos acionistas que rejeitassem a oferta de Foster.
- Como nenhuma oferta maior foi feita e nenhum outro comprador sério emergiu.
- A Southcorp propôs uma nova opção: fundir o negócio de vinhos dos dois.
- Empresas.
De acordo com esta proposta, a Southcorp, que é a maior produtora de vinhos da Austrália, Beringer Blass Wine Estates adquiriria e, em troca, emitiria a Foster entre US$ 660 milhões e US$ 775 milhões de suas ações, avaliadas em US$ 4,70 cada, o que significa que a Foster manteria seus negócios de cerveja, bebidas alcoólicas e bebidas não alcoólicas, enquanto adquiria uma participação majoritária na Southcorp entre 57% e 60%. Por sua vez, a Southcorp continuaria a existir como uma empresa pública, dando aos seus acionistas a oportunidade de se beneficiar de uma mudança radical no negócio do vinho e aproveitar as sinergias esperadas de fusão.
Juntas, as duas vinícolas teriam receita de US$ 2,2 bilhões e seriam donas de 39. 500 hectares de vinhedos e um estábulo de vinhos que variava de linhas de supermercado a menos de US$ 5 a nomes de prestígio como Penfolds Grange. A Southcorp também possui marcas australianas como Lindemans, Wynns e The Little Penguin. Foster’s possui marcas como Wolf Blass, Greg Norman e Black Opal da Austrália e Stag’s Leap, Study, Sovereign Castle, Chateau St. Jean e Meridian of California.
Em apoio à sua posição, a Southcorp citou um relatório da Lonergan Edwards and Associates Ltd. , com sede em Sydney, que avaliava a Southcorp entre US$ 4,57 e US$ 4,80 por ação. O relatório também observou que o valor total da Southcorp para a Foster’s, incluindo 100% de sinergias, estava entre US$ 5,84 e US$ 5,97 por ação. “Oferta de Foster? Não é justo nem razoável”, escreveu Finn em uma carta ao presidente de Foster, Frank Swan.
A Southcorp também anunciou na terça-feira os resultados de uma pesquisa que comissionou 20. 000 investidores não institucionais, dos quais 85% disseram que rejeitariam a oferta de Foster. Finn acrescentou que seus investidores institucionais, que possuem cerca de dois terços das ações da Southcorp, ecoaram esse sentimento.
Em resposta, a Foster’s emitiu um comunicado dizendo que consideraria mais detalhadamente a proposta da Southcorp, embora tenha rejeitado a ideia nas discussões em janeiro, mas continua convencido de que sua oferta é a melhor opção para os acionistas das duas empresas.
A Foster’s já concordou em adquirir uma participação de 18,8% em um acordo de janeiro com os maiores acionistas da Southcorp, a família Oatley, que Rosemount fundou. Como resultado, a Foster’s não precisa aumentar sua oferta ou aceitar a proposta da Southcorp; em vez disso, você poderia escolher sentar-se como acionista majoritário da Southcorp na Southcorp e tentar ser representado no conselho.
O período inicial durante o qual a Southcorp poderia responder à oferta de Foster estava programado para fechar em 17 de março, mas Foster estendeu-a até 31 de março, enquanto a Comissão Australiana de Concorrência e Consumidor anunciou que não intervirá na tentativa de aquisição.