O fator de consolidação
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- A recente série de aquisições de vinhedos em larga escala que totalizam mais de US$ 950 milhões pode indicar uma nova onda de consolidação na indústria vinícola.
- Grandes empresas estatais têm engolido vinícolas conhecidas.
- Muitas vezes a preços muito altos.
- Para construir seus portfólios de marcas em um momento em que o interesse pelo vinho é alto.
- Enquanto as vinícolas estão se voltando para essas grandes empresas para ajudá-las a competir no mercado.
Só este ano, Canandaigua comprou a Vinícola Simi no condado de Sonoma por US$ 55 milhões e a Franciscan Estates, com sede em Napa Valley, por US$ 240 milhões, enquanto a Brown-Forman Corp. comprou a Sonoma-Cutrer por aproximadamente US$ 125 milhões. No ano passado, a Fortune Brands pagou US$ 100 milhões pela Vinícola Geyser Peak, também em Sonoma.
E embora a LVMH Moet-Hennessey tenha vendido Simi, o grupo de luxo francês ainda está crescendo: seu líder, Bernard Arnault, assumiu três grandes nomes na França em menos de um ano: a empresa adquiriu Champagne Krug por US$ 175 milhões e finalmente selou seu contrato de longa data pelo Chateau d’Yquem em Sauternes por mais de US$ 101 milhões. , enquanto o próprio Arnault e um sócio pagaram cerca de US$ 156 milhões pelo Chateau Cheval-Blanc em Bordeaux.
Mas por quê?
Por que toda essa atividade?” Você vê a convergência de uma série de fatores positivos que contribuem para uma percepção maior do valor [das vinícolas] do que no passado”, diz George Coope, diretor da Hambrecht
Para começar, o vinho está crescendo entre os consumidores americanos, mas à medida que as vendas globais aumentam, os vinhos baratos estão perdendo popularidade. Em vez disso, os americanos estão comprando vinhos de mais qualidade. Entre os vinhos de mesa da Califórnia, por exemplo, aqueles com um preço de varejo de US $ 7 ou mais são considerados o segmento que mais cresce hoje.
Empresas como a Canandaigua, que vende principalmente misturas baratas, como Almaden e Paul Masson, estão examinando essa tendência e decidindo que faz sentido diversificar em marcas sofisticadas. Essas empresas têm duas opções, de acordo com Evan Goldstein, porta-voz do Seagram Castle.
Mas o número de vinhedos a serem comprados é limitado. “Marcas que são grandes o suficiente para serem importantes, aquelas com vendas de US$ 20 milhões ou mais, são raras e há muitos compradores”, diz Coope. “Isso eleva os preços. ” Canandaigua, Brown Forman e Fortune não são os únicos grandes atores. Outras empresas consideradas consideradas aquisições estratégicas incluem a Beringer; Mondavi, em certas circunstâncias; Stimson Lane, dono da Chateau Ste. Michelle e Columbia Crest em Washington; e a Southcorp da Austrália, que manifestou interesse em comprar nos Estados Unidos.
Lvmh
A LVMH, que está tentando se tornar líder mundial em produtos de consumo de luxo, é uma história em si. Embora a empresa tenha se dissociado do negócio de vinhos de mesa tranquila com a venda da Simi, ela continua sendo uma concorrente das marcas de champanhe e espumante que correspondem ao seu portfólio high-end (já possui safras de prestígio como a Moet
Além disso, um novo grupo de investidores está interessado em vinícolas agora que há uma série de empresas estatais no setor, segundo a Coope. “O interesse dos investidores financeiros é maior do que nunca. Anteriormente, você não poderia ninguna. de esses fundos de capital para investir na indústria do vinho. eles pagam os mesmos preços que compradores estratégicos, mas há muito dinheiro procurando uma maneira de entrar. “
Além disso, uma boa economia traz um mercado de vendedores. Muitas vinícolas estão no mercado há muito tempo, incluindo vinícolas franciscanas. “É a famosa ‘Casa à Venda’, mas está no mercado há tanto tempo que ninguém percebeu que o letreiro ‘vender’ ainda estava no lugar”, diz uma fonte próxima à indústria do vinho. Outras vinícolas não são oferecidas para venda, mas estão dispostas a levar isso em conta se um comprador oferecer o preço certo.
“Uma resposta natural”
Finalmente, agora faz sentido que as vinícolas sejam parte de uma organização maior. “A consolidação é uma resposta natural para o futuro”, diz Allan Shoup, CEO e presidente da Stimson Lane, que espera que a tendência desacelere em breve nos Estados Unidos. , mas continua na Austrália e começa no Chile e áfrica do Sul. A consolidação ocorreu nos canais de distribuição, deixando outros atacadistas e varejistas com mais poder aquisitivo. As marcas de vinho são quase forçadas a agrupar-se sob um mesmo teto para competir melhor pelo espaço de prateleira e restaurantes listados.
“Está ficando cada vez mais difícil para as empresas de médio porte ter influência, força de vendas e capacidade de promover e comercializar para combinar com grandes empresas”, diz Coope. Enquanto isso, gigantes como Mondavi e Beringer aumentaram as apostas usando mais comerciais de rádio e televisão para comercializar seus vinhos para os consumidores “É um grande negócio, não uma pequena empresa”.
O que essa consolidação significa para o amante médio do vinho?Provavelmente não muito, exceto mais publicidade. As marcas se tornarão mais visíveis e as grandes marcas premium ficarão maiores”, disse Coope. “Todos os jogadores conhecem muito bem a indústria e sabem fazer um bom vinho, não importa o preço que eles estão mirando. . Eu não acho que os consumidores vêem mudanças na qualidade do vinho, e o preço será o que o mercado vai suportar. Qual é a situação atual. “
– Dana Nigro, com Jane Shufer
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