Atualização: Truett-Hurst revisou sua estimativa de valor das ações para US$ 8,50?US$ 10,50 por ação em 23 de abril.
Uma companhia de vinhos no condado de Sonoma está testando o apetite dos investidores pelo setor de vinhos, listando na bolsa de valores. A Truett-Hurst, que vende vinhos sob várias marcas e marcas privadas, anunciou em 3 de abril que pretende aumentar o lucro líquido estimado em US$ 26,5 milhões por meio da venda. 2,9 milhões de ações, das quais 650. 000 já são de propriedade privada dos acionistas. O preço da ação pública, avaliado em US$ 11 a 15 por ação, começa na próxima semana. É uma decisão arriscada, disseram analistas. A demanda de Wall Street por lucros regulares é apenas um dos obstáculos enfrentados pelas vinícolas públicas.
- O leilão de ações abertas de Truett-Hurst é a primeira oferta pública inicial (IPO) de uma vinícola da Califórnia desde que outra vinícola de Sonoma.
- Ravenswood.
- Tornou-se pública em 1999.
- Os sócios Phil Hurst.
- Paul e Heath Dolan e Bill Hambrecht estão por trás da oferta de Truett-Hurst.
- E Dolan fundou a empresa em 2007 e comprou a Martin Family Winery em Dry Creek Valley para suas operações de vinificação.
- Bem como várias pequenas marcas.
Truett-Hurst possui quatro marcas de Sonoma: Truett-Hurst, VML, Healdsburg Ranches e Bradford Mountain, e engarrafa marcas privadas para Trader Joe’s, Safeway e Total Wine.
Hambrecht é um conhecido financista que esteve envolvido em muitas empresas de vinho e vinho. Fundou e dirigiu Hambrecht
O CEO e presidente Phil Hurst disse que a oferta era uma forma de a empresa levantar fundos para o crescimento contínuo. A venda das ações da empresa seria usada para pagar dívidas e investir em equipamentos de produção e mais pessoal. Os líderes esperam competir com o líderes. de categoria “superprime”. “($7?$14).
Truett-Hurst se juntará a Robert Mondavi Winery, Beringer, Chalone e Ravenswood para ir à bolsa de valores. Mesmo no espírito inovador do truett-Hurst, vinícolas abertas ao público tiveram sua parcela de desafios.
A vinícola Robert Mondavi, um dos nomes mais reconhecidos do vinho, foi tornada pública em 1993 e mostrou que transformar um negócio familiar em uma empresa de capital aberto era uma tarefa esmagadora. Com vinícolas no Chile, Itália, Austrália e França, Mondavi lutou para convencer o mundo do vinho e Wall Street de seu valor, e as ações caíram em meio a tentativas de acompanhar a concorrência nos segmentos superior e inferior do mercado. O replantio de vinhedos devastados pela phylloxera custou milhões à empresa, e a família Mondavi muitas vezes discordou e lutou pela gestão da empresa. Em junho de 2003, o preço das ações da Mondavi tinha caído mais de 30%. Logo depois, Mondavi vendeu a Constellation por US$ 1,3 bilhão.
O dobro do tamanho da oferta de Mondavi, as 4,5 milhões de ações da Beringer se tornaram a maior oferta pública para um vinhedo da Califórnia em 1997. Beringer seguiu uma estratégia semelhante à de Mondavi. Nos Estados Unidos, tendo passado os últimos anos adquirindo marcas como Chateau Saint-Jean e Stags’s Leap Winery, Beringer tem procurado aproveitar ao máximo sua reputação como um dos principais produtores de vinho da Napa e se tornar uma marca global de vinhos. A consolidação forçou Beringer a reconsiderar suas estratégias e, eventualmente, concordou em vender a empresa ao Foster’s Brewing Group por US$ 1,5 bilhão.
Pode-se argumentar que a venda de Mondavi e Beringer foi uma vitória para proprietários e investidores, “aquisições não são sem sucesso”. disse Tim Ramey, vice-presidente sênior e analista sênior de pesquisa da Promotoria. Davidson
O maior desafio de Truett-Hurst pode ser que ele não tenha o nome ou o reconhecimento de volume de um Mondavi ou um Beringer; eles, juntamente com Ravenswood, eram bem conhecidos, amplamente distribuídos e populares. Truett-Hurst é um recém-chegado sem reconhecimento de rótulos.
Rob McMillan, vice-presidente executivo da divisão de vinhos do Silicon Valley Bank em St. Louis. Helena, acredita que o IPO é mais adequado para empresas maiores e que o mercado de ações não se adequa bem às pequenas empresas de vinho. “Os custos de ser público são consideráveis “O crescimento é excelente, mas os vinhedos estão sob muita pressão de um quarto para o outro para crescer, e é difícil alcançar rendimentos positivos”, disse ele.
Qualquer vinícola que for tornada pública verá as decisões irem da vinícola para a sala de conferências, onde os lucros são o resultado final. Como o vinho é uma pequena indústria, muitos enólogos ficarão curiosos sobre o sucesso do IPO da Truett-Hurst, mas, por enquanto, a maioria dos analistas, incluindo McMillan, continua cética: “Historicamente, há lutas [com vinícolas que são tornadas públicas] que o mercado não entende”, disse McMillan, “talvez eles estejam em algo e possam ter sucesso”.